Skip navigation

Cca News Release California Contract and Arizona Prison 2007

Download original document:
Brief thumbnail
This text is machine-read, and may contain errors. Check the original document to verify accuracy.
News Release 
Contact: 

Media - Louise Grant, 615­263­3106 
Investors – Karin Demler, 615­263­3005 

CORRECTIONS CORPORATION OF AMERICA 
ANNOUNCES A NEW CONTRACT WITH THE STATE OF CALIFORNIA AND 
CONSTRUCTION OF A NEW 3,060­BED FACILITY IN ARIZONA 
Nashville,  Tenn.,  October  5,  2007  –  Corrections  Corporation  of  America  (CCA)  (NYSE: 
CXW),  the  nation’s  largest  provider  of  corrections  management  services  to  government  agencies, 
announced  today that it has entered into a new agreement with the State of California Department of 
Corrections  and  Rehabilitation  (“CDCR”)  for  the  housing  of  up  to  7,772  inmates  from  the  state  of 
California.  The  new  contract  replaces  and  supersedes  the  previous  contract  CCA  had  with  the 
CDCR,  which  provided  housing  for  up  to  5,670  inmates.  Additionally,  CCA  announced  that  it 
expects  to  begin  construction  of  our  new  3,060­bed  La  Palma  Correctional  Center  located  in  Eloy, 
Arizona, which it expects to be fully utilized by the CDCR. 
CCA  expects  to  complete  construction  of  the  new  La  Palma  Correctional  Center  during  the  second 
quarter  of  2009  at  an  estimated  total  cost  of  $205.0  million.    However,  CCA  expects  to  open  a 
portion  of  the  new  facility  to  begin  receiving  inmates  from  the  state  of  California  during  the  third 
quarter  of 2008, with the continued receipt of California inmates through completion of construction, 
as phases of the facility become available. 
CCA  currently  houses  approximately  1,400  California  inmates  at  its  West  Tennessee  Detention 
Facility,  Florence  Correctional  Center  and  Tallahatchie  County  Correctional  Facility.  CCA currently 
expects that it will ultimately provide the CDCR up to 960 beds at its Florence facility, 80 beds at its 
West  Tennessee  facility,  2,592  beds  at  its  Tallahatchie  facility,  1,080  beds  at  its  North  Fork  facility 
and  3,060  beds  at  the new La Palma facility, with the final transfer from California occurring during 
the second quarter of 2009. 
The new agreement, which is subject to appropriations by the California legislature, expires June 30, 
2011,  and  provides  for  a  minimum  payment based on the greater of the actual occupancy or 90% of 
the  capacity  made  available  to  the  CDCR  at  each  facility  in  which  inmates  are  housed.    In  certain 
instances,  however,  the  90%  guarantee  will  apply  by  housing  units  or  by  total  beds  allocated  at  a 
specific  facility,  and  the  guarantee  may  also  apply  120  days  after  the  first  inmate  arrives  or  when 
90%  of  the  relevant  capacity  is  achieved,  whichever  occurs  earlier.    With  respect  to  the  new  La 
Palma  facility,  the  CDCR  will  be  required to  make  a  minimum  payment  based  on  the  greater  of  the 
actual  occupancy  or  90%  of  the  capacity available to the CDCR according to an activation schedule. 
All other terms of the contract remain substantially the same as the previous contract with the CDCR. 
“We  are  proud  of  the  confidence  that  the  State  of  California  Department  of  Corrections  and 
Rehabilitation  has  expressed  in  CCA  by  entering  into  this  new  agreement  increasing  the  overall 
population  that  we  may  house  on  their  behalf,”  stated  John  Ferguson,  president  and  CEO.    “We  are 
also  pleased  to  be  able  to  continue  to  satisfy  the  CDCR’s  out­of­state  inmate  population  needs 
through the development of the new La Palma Correctional Center.”

­more­ 

10 Burton Hills Boulevard, Nashville, Tennessee 37215, Phone: 615­263­3000 

Page 2 

Ferguson continued, “This new facility will provide very meaningful economic benefits to the City of 
Eloy, the surrounding communities as well as to the state of Arizona by bringing over 500 new jobs, 
property tax revenue and community partnership opportunities.” 
About CCA 
CCA  is  the  nation’s  largest  owner  and operator of privatized correctional and detention facilities and 
one of the largest prison operators in the United States, behind only the federal government and three 
states.  CCA  currently  operates  65  facilities,  including  41  company­owned  facilities,  with  a  total 
design  capacity  of  approximately  75,000  beds  in  19  states  and  the  District  of  Columbia.  CCA 
specializes  in  owning,  operating  and  managing  prisons  and  other correctional facilities and providing 
inmate  residential  and  prisoner  transportation  services  for  governmental  agencies.  In  addition  to 
providing  the  fundamental  residential  services  relating  to  inmates,  our  facilities  offer  a  variety  of 
rehabilitation  and  educational  programs,  including  basic  education,  religious  services,  life  skills  and 
employment training and substance abuse treatment. These services are intended to reduce recidivism 
and  to  prepare  inmates  for  their  successful  re­entry  into  society  upon  their  release.  CCA  also 
provides  health care (including medical, dental and psychiatric services), food services and work and 
recreational programs. 
Forward­Looking Statements 
This press release contains statements as to CCA’s beliefs and expectations of the outcome of future 
events  that  are  forward­looking  statements  as  defined  within  the  meaning  of  the  Private  Securities 
Litigation  Reform  Act  of  1995.  These  forward­looking  statements  are  subject  to  risks  and 
uncertainties  that  could  cause  actual  results  to  differ  materially  from  the  statements  made.  These 
include,  but  are  not  limited  to,  the  risks  and  uncertainties  associated  with:  (i)  fluctuations  in  the 
Company's  operating  results  because  of,  among  other  things,  changes  in  occupancy  levels, 
competition,  increases  in  cost  of  operations,  fluctuations  in  interest  rates  and  risks  of  operations;  (ii) 
changes  in  the  privatization  of  the  corrections  and  detention  industry,  the  public  acceptance  of  the 
Company's  services  and  the  timing  of  the  opening  of  and  demand  for  new  prison  facilities;  (iii) 
increases  in  costs  to  expand  correctional  facilities  that  exceed  original  estimates,  or  the  inability  to 
complete  such  projects  on  schedule  as  a  result  of  various  factors,  many  of  which  are  beyond  the 
Company's  control,  such  as  weather,  labor  conditions  and  material  shortages,  resulting  in  increased 
construction  costs;  (iv)  risks  associated  with  judicial  challenges  regarding  the  transfer  of  California 
inmates to out of state private correctional facilities; and (v) general economic and market conditions. 
Other  factors  that  could  cause  operating  and  financial  results  to  differ  are  described  in  the  filings 
made from time to time by CCA with the Securities and Exchange Commission. 
CCA  takes  no  responsibility  for  updating  the  information  contained  in  this  press  release  following 
the date hereof to reflect events or circumstances occurring after the date hereof or the occurrence of 
unanticipated events or for any changes or modifications made to this press release or the information 
contained herein by any third­parties, including, but not limited to, any wire or internet services.

###